證券代碼: 600069 證券簡(jiǎn)稱:銀鴿投資 公告編號(hào)：臨2017-117
河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司
對(duì)上交所《關(guān)于對(duì)銀鴿投資轉(zhuǎn)讓控股子公司四川銀鴿股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的問(wèn)詢函》回復(fù)的公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”、“銀鴿投資”）于2017年12月18日收到上海證券交易所《關(guān)于對(duì)銀鴿投資轉(zhuǎn)讓控股子公司四川銀鴿股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的問(wèn)詢函》（上證公函【2017】2437號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“問(wèn)詢函”）, 針對(duì)問(wèn)詢函中提及的問(wèn)題高度重視，董事會(huì)組織公司財(cái)務(wù)部門(mén)、年報(bào)審計(jì)會(huì)計(jì)師、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)及銀鴿集團(tuán)等相關(guān)人員開(kāi)會(huì)討論，認(rèn)真研究問(wèn)詢函相關(guān)問(wèn)題，現(xiàn)將回復(fù)情況公告如下：
問(wèn)題一、根據(jù)前期信息披露，公司2016年以及 2017 年前三季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-3.99億元、1624.96萬(wàn)元，四川銀鴿2017 年 1-8 月合并報(bào)表凈利潤(rùn)為-1.08 億元。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）本次交易對(duì)你公司今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響；（2）本次交易是否存在通過(guò)剝離虧損資產(chǎn)影響當(dāng)年利潤(rùn)，從而規(guī)避公司連續(xù)虧損股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的交易動(dòng)機(jī)。請(qǐng)公司年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。
公司回復(fù)：
（1）本次交易對(duì)你公司今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響
本次交易完成后，四川銀鴿1-11月的（股權(quán)處置日）損益仍然都并入了公司合并利潤(rùn)表中。會(huì)計(jì)處理上，公司出售四川銀鴿的交易屬于權(quán)益性交易，按企業(yè)合并準(zhǔn)則中規(guī)定的權(quán)益結(jié)合法對(duì)相關(guān)股權(quán)處置差額通過(guò)資本公積進(jìn)行調(diào)整，金額為9068.91萬(wàn)元，不會(huì)對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生影響。
（2）本次交易是否存在通過(guò)剝離虧損資產(chǎn)影響當(dāng)年利潤(rùn)，從而規(guī)避公司連續(xù)虧損股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的交易動(dòng)機(jī)
1、出售四川銀鴿是控制權(quán)發(fā)生變更后公司實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略的一部分，由銀鴿集團(tuán)受讓四川銀鴿有利于四川銀鴿資產(chǎn)的處置，使公司專注于河南區(qū)域的主業(yè)，增強(qiáng)公司盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力。
2、出售四川銀鴿是公司為了揚(yáng)長(zhǎng)避短，發(fā)揮公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且四川銀鴿長(zhǎng)期面臨產(chǎn)品銷(xiāo)售增長(zhǎng)乏力、毛利率持續(xù)下降等經(jīng)營(yíng)困境。
3、出售四川銀鴿及其他一系列措施有利于提升未來(lái)上市公司業(yè)績(jī)�？刂茩�(quán)變更之前，銀鴿投資最近3年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，處置四川銀鴿有利于維護(hù)各方投資者利益，特別是中小投資者的利益。
綜上所述，本次交易作為控制權(quán)變更后公司戰(zhàn)略實(shí)施的一部分，不存在通過(guò)剝離虧損資產(chǎn)影響當(dāng)年利潤(rùn)，從而規(guī)避公司連續(xù)虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的交易動(dòng)機(jī)。
年審會(huì)計(jì)師意見(jiàn)回復(fù)：
（1）本次交易對(duì)你公司今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響
會(huì)計(jì)師針對(duì)銀鴿投資問(wèn)詢函的相關(guān)問(wèn)題，收集了與本次交易相關(guān)的資料，實(shí)施了包括訪談、查閱協(xié)議及對(duì)交易背景的分析等程序。
2017年3月，銀鴿投資的實(shí)際控制人發(fā)生變更，現(xiàn)實(shí)際控制人和管理層分析了銀鴿投資的情況后，制定了多種措施，對(duì)銀鴿投資“提質(zhì)增效”，四川銀鴿的股權(quán)處置是銀鴿投資控制權(quán)變更后控股股東戰(zhàn)略實(shí)施大背景下的一個(gè)重要組成部分。
根據(jù)《企業(yè)準(zhǔn)則講解2010—企業(yè)合并》第二節(jié)同一控制下企業(yè)合并的處理原則：對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，將企業(yè)合并看作是兩個(gè)或多個(gè)參與合并企業(yè)權(quán)益的重新整合，由于最終控制方的存在，從最終控制方的角度，該類企業(yè)合并一定程度上并不會(huì)造成企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出，最終控制方在合并前后實(shí)際控制的經(jīng)濟(jì)資源并沒(méi)有發(fā)生變化。
根據(jù)以上分析，會(huì)計(jì)師認(rèn)為銀鴿投資本次股權(quán)交易屬于權(quán)益性交易，相關(guān)股權(quán)處置差額應(yīng)按企業(yè)合并準(zhǔn)則中規(guī)定的權(quán)益結(jié)合法通過(guò)資本公積進(jìn)行調(diào)整，金額為9068.91萬(wàn)元，所以本次交易不會(huì)對(duì)銀鴿投資的本年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
（2）本次交易是否存在通過(guò)剝離虧損資產(chǎn)影響當(dāng)年利潤(rùn)，從而規(guī)避公司連續(xù)虧損股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的交易動(dòng)機(jī)
本次交易對(duì)銀鴿投資本年度財(cái)務(wù)報(bào)表的影響詳見(jiàn)問(wèn)題一（1）。
本次交易四川銀鴿股權(quán)的目的是調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，使銀鴿投資專注于漯河地區(qū)主業(yè)，集中精力降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理成本，增強(qiáng)銀鴿投資盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力，是公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的安排，使銀鴿投資得以集中有限的資源和資金發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的重要舉措。
會(huì)計(jì)師對(duì)銀鴿投資本次交易背景和適用處理原則進(jìn)行了分析，認(rèn)為本次交易屬于同一控制下的企業(yè)合并，是一個(gè)權(quán)益性交易，按企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)定的權(quán)益結(jié)合法對(duì)股權(quán)處置差額進(jìn)行調(diào)整，且四川銀鴿股權(quán)處置日前的損益、現(xiàn)金流量都并入了銀鴿投資2017年度的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，因此不會(huì)對(duì)銀鴿投資的當(dāng)年的損益產(chǎn)生影響，故不存在通過(guò)剝離虧損資產(chǎn)影響當(dāng)年利潤(rùn)從而規(guī)避公司連續(xù)虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的交易動(dòng)機(jī)。
問(wèn)題二、根據(jù)公司披露，四川銀鴿在估值基準(zhǔn)2017年8月31日的凈資產(chǎn)賬面值為-1201.99 萬(wàn)元，估值-5870.28 萬(wàn)元，交易定價(jià)為1元。請(qǐng)你公司：（1）結(jié)合凈資產(chǎn)賬面值及評(píng)估值，說(shuō)明該交易定價(jià)是否公允；（2）補(bǔ)充披露對(duì)本次交易的會(huì)計(jì)處理方式，并結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，說(shuō)明本次交易作價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)凈資產(chǎn)賬面值間的差額是否計(jì)入資本公積。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。
公司回復(fù)：
（1）本次四川銀鴿的交易定價(jià)公允
為了依法依規(guī)、公正透明地處置四川銀鴿的股權(quán)，公司聘請(qǐng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊有限合伙）對(duì)截至2017年8月31日的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，出具了“信會(huì)師報(bào)字[2017]第ZA16190號(hào)”審計(jì)報(bào)告，確認(rèn)四川銀鴿的凈資產(chǎn)賬面值為-1201.99萬(wàn)元。公司另聘請(qǐng)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司對(duì)四川銀鴿截至2017年8月31日的全部股權(quán)進(jìn)行了評(píng)估，出具了《河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司擬核實(shí)四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目估值報(bào)告》（中聯(lián)評(píng)估字[2017]第1847號(hào)）。
公司聘請(qǐng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)四川銀鴿的審計(jì)，使公司認(rèn)識(shí)到四川銀鴿靜態(tài)的資產(chǎn)質(zhì)量堪憂，已經(jīng)資不抵債；通過(guò)聘請(qǐng)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司以收益法對(duì)四川銀鴿進(jìn)行估值，使公司認(rèn)識(shí)到即使未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，也難以獲得理想回報(bào)。通過(guò)聘請(qǐng)專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)四川銀鴿進(jìn)行審計(jì)和估值，使公司下定決心處置四川銀鴿的股權(quán)。
為保護(hù)公司和中小投資者利益，本次交易的確定的定價(jià)原則是：交易對(duì)價(jià)不能低于四川銀鴿的賬面凈資產(chǎn)，也不能低于公司所持四川銀鴿的估值價(jià)值；而且也不能低于該資產(chǎn)的清算價(jià)值。因?yàn)楣境鍪鄣馁Y產(chǎn)為所持四川銀鴿的股權(quán)，四川銀鴿為有限責(zé)任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司作為股東以出資為限承擔(dān)有限責(zé)任，而現(xiàn)在四川銀鴿已經(jīng)資不抵債，因此協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1元。
（2）本次交易定價(jià)也符合會(huì)計(jì)處理規(guī)定
本次交易以象征性的1元定價(jià)，也考慮到了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。本次銀鴿投資將四川銀鴿股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東銀鴿集團(tuán)的交易屬于同一控制下的企業(yè)合并，適用于權(quán)益性交易處理原則。合并方在企業(yè)合并中取得的價(jià)值量相對(duì)于所放棄價(jià)值量之間存在差額的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整所有者權(quán)益，對(duì)價(jià)與置出資產(chǎn)的差額確認(rèn)為資本公積。
年審會(huì)計(jì)師意見(jiàn)回復(fù)：
（1）結(jié)合凈資產(chǎn)賬面值及評(píng)估值，說(shuō)明該交易定價(jià)是否公允
本次銀鴿投資將四川銀鴿股權(quán)轉(zhuǎn)讓給母公司銀鴿集團(tuán)的交易屬于同一控制下的企業(yè)合并，適用于權(quán)益性交易處理原則，交易對(duì)價(jià)與置出資產(chǎn)賬面的差額通過(guò)所有者權(quán)益—資本公積項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。
四川銀鴿在基準(zhǔn)日2017年8月31日的凈資產(chǎn)賬面值為-1201.99萬(wàn)元，估值為-5870.28萬(wàn)元，因賬面和估值的凈資產(chǎn)均為負(fù)值，交易對(duì)手又是控股股東，故本次交易的會(huì)計(jì)處理以權(quán)益結(jié)合法為原則，因此僅以象征性的1元作為交易價(jià)格是合適的，也是維護(hù)了公司和中小股東利益的。
（2）補(bǔ)充披露對(duì)本次交易的會(huì)計(jì)處理方式，并結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，說(shuō)明本次交易作價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)凈資產(chǎn)賬面值間的差額是否計(jì)入資本公積
結(jié)合問(wèn)題二（1）的回復(fù)，因?yàn)楸敬谓灰讓?duì)手為銀鴿投資的控股股東銀鴿集團(tuán)，交易是基于同一控制下企業(yè)合并進(jìn)行的股權(quán)梳理調(diào)整，屬于權(quán)益性交易，本次交易作價(jià)1元與標(biāo)的公司凈資產(chǎn)賬面值之間的差額應(yīng)計(jì)入銀鴿投資的資本公積。
問(wèn)題三、根據(jù)評(píng)估報(bào)告，四川銀鴿估值減值-4668.29 萬(wàn)元，減值率388.38%。請(qǐng)結(jié)合銀鴿集團(tuán)當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、人員配置、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等情況，補(bǔ)充披露銀鴿集團(tuán)受讓四川銀鴿股權(quán)的具體原因和考慮。
公司回復(fù)：
銀鴿集團(tuán)是一家主營(yíng)投資管理型的公司，持有本公司47.35%的股份外，不具體經(jīng)營(yíng)實(shí)體企業(yè)的業(yè)務(wù)。銀鴿集團(tuán)擁有完善的公司治理結(jié)構(gòu)和投融資相關(guān)的管理制度，管理層均為專業(yè)人士，在企業(yè)管理、資源整合、投融資等方面具有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，無(wú)特殊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。
銀鴿集團(tuán)受讓四川銀鴿股權(quán)的原因和考慮如下：
自2017年3月控制權(quán)發(fā)生變更后，銀鴿集團(tuán)本次受讓四川銀鴿的股權(quán)，首先是為了支持銀鴿投資集中管理資源，更好地實(shí)施公司戰(zhàn)略。其次，作為最終處置四川銀鴿資產(chǎn)的過(guò)渡性方案，降低交易的難度，由銀鴿集團(tuán)受讓四川銀鴿，有利于四川銀鴿資產(chǎn)的處置。第三，銀鴿集團(tuán)受讓四川銀鴿股權(quán)，雖不能提升銀鴿投資的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但能提高管理效率，集中精力降低管理成本，節(jié)約管理資源，提高管理效率，增強(qiáng)公司盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力，這也符合全體股東的共同利益。
問(wèn)題四、根據(jù)公司披露，你公司向銀鴿集團(tuán)轉(zhuǎn)讓四川銀鴿股權(quán)，銀鴿集團(tuán)出具了承諾函，承諾本次交易完成后，銀鴿集團(tuán)將調(diào)整四川銀鴿的相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或采取其他措施，保證銀鴿集團(tuán)及四川銀鴿不從事與你公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。本次銀鴿集團(tuán)將四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理委托給你公司行使，委托期限暫定3年。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）本次委托經(jīng)營(yíng)管理的安排是否違反了控股股東上述承諾；（2）后續(xù)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體安排、相關(guān)步驟及時(shí)間計(jì)劃。請(qǐng)公司獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)。
公司回復(fù)：
（1）本次委托經(jīng)營(yíng)管理的安排，只是將四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理委托給公司行使，也是銀鴿集團(tuán)更好的為了切實(shí)履行不與上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾的一種方式，以便作為進(jìn)一步解決與公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的過(guò)渡性方案，有利于保護(hù)上市公司股東的利益。因此，本次委托經(jīng)營(yíng)管理的安排，沒(méi)有違反控股股東關(guān)于保證不從事與公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)的承諾。
（2）為了解決四川銀鴿與上市公司的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司及銀鴿集團(tuán)擬通過(guò)分步驟、有計(jì)劃的安排，按照時(shí)間進(jìn)度逐步解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，并且保證公司整體的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展。后續(xù)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體安排、相關(guān)步驟及時(shí)間計(jì)劃如下：
1、具體安排
首先，公司通過(guò)與銀鴿集團(tuán)、四川銀鴿簽署《委托經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》，將四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理權(quán)委托給本公司行使，避免四川銀鴿與公司形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，保障上市公司的利益，委托經(jīng)營(yíng)期間暫定為3年。
其次，公司及銀鴿集團(tuán)已正在通過(guò)持續(xù)改善經(jīng)營(yíng)管理，調(diào)整四川銀鴿的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、提升管理效率，使四川銀鴿在產(chǎn)品細(xì)分、市場(chǎng)、資產(chǎn)、技術(shù)等要素方面與公司產(chǎn)生差異化，避免四川銀鴿與公司形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)保障上市公司的利益。
第三，公司及銀鴿集團(tuán)目前正在積極尋求有意向的獨(dú)立第三方，擬將四川銀鴿的資產(chǎn)或股權(quán)全部出售。
2、相關(guān)步驟和時(shí)間計(jì)劃
首先，于2017年12月31日前，公司與銀鴿集團(tuán)、四川銀鴿簽署委托經(jīng)營(yíng)管理的三方協(xié)議，使得四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理全部委托給上市公司進(jìn)行管理，從而有效避免四川銀鴿從事與上市公司經(jīng)營(yíng)具有競(jìng)爭(zhēng)性的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
其次，在委托經(jīng)營(yíng)管理期間，銀鴿投資將主要采取如下措施：
①派駐管理人員負(fù)責(zé)四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理，監(jiān)督其各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)；
②管理四川銀鴿生產(chǎn)以避免其生產(chǎn)線、設(shè)備、廠房等資產(chǎn)和人員轉(zhuǎn)型從事與上市公司銀鴿投資相同的產(chǎn)品或服務(wù)；
③在同類業(yè)務(wù)的活動(dòng)中，將優(yōu)先推動(dòng)上市公司業(yè)務(wù)的發(fā)展；
④在可能與上市公司存在競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，當(dāng)出現(xiàn)新的發(fā)展機(jī)會(huì)時(shí)，給予上市公司優(yōu)先發(fā)展權(quán)。
第三，在委托經(jīng)營(yíng)管理期間，協(xié)助銀鴿集團(tuán)繼續(xù)尋找有意向的獨(dú)立第三方，推進(jìn)四川銀鴿資產(chǎn)股權(quán)的處置事宜，通過(guò)初步盡調(diào)、談判、審計(jì)、評(píng)估、簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議、交割等流程，完成四川銀鴿的資產(chǎn)或股權(quán)清理。
獨(dú)立董事意見(jiàn)：
（一）為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，公司控股股東漯河銀鴿實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱銀鴿集團(tuán)）出具了《漯河銀鴿實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司關(guān)于四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司避免與上市公司銀鴿投資存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾：本次交易完成后，銀鴿集團(tuán)將調(diào)整四川銀鴿相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或者采取其他措施，保證銀鴿集團(tuán)及四川銀鴿不從事與銀鴿投資相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。
銀鴿集團(tuán)、四川銀鴿與公司簽署《委托經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》，將四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理委托給公司行使，是為解決因四川銀鴿轉(zhuǎn)讓給銀鴿集團(tuán)后產(chǎn)生潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題而采取的過(guò)渡性方案，是為了更好避免在過(guò)渡期同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，同時(shí)也是考慮到四川銀鴿的存續(xù)、員工的穩(wěn)定和后續(xù)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體安排、相關(guān)步驟都需要一定的時(shí)間問(wèn)題而做出的措施，與當(dāng)初承諾相符。簽署《委托經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)董事也回避了議案的表決。
（二）后續(xù)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體安排、相關(guān)步驟合理，具有可實(shí)現(xiàn)性；時(shí)間安排方面，由于四川銀鴿規(guī)模大、地理位置等因素，銀鴿集團(tuán)承諾盡可能盡快處置。
最終有利于控股股東承諾的實(shí)現(xiàn)。符合公司及全體股東的整體利益，不存在損害中小股東利益的情形。
監(jiān)事會(huì)意見(jiàn)：
本次委托經(jīng)營(yíng)管理的安排作為過(guò)渡時(shí)期的安排沒(méi)有違反控股股東的承諾；后續(xù)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體安排、相關(guān)步驟合理，具有可實(shí)現(xiàn)性；時(shí)間安排方面考慮到四川銀鴿的實(shí)際情況等因素，計(jì)劃3年之內(nèi)解決，但銀鴿集團(tuán)承諾盡可能盡快處置。最終有利于控股股東承諾的實(shí)現(xiàn)。
問(wèn)題五、根據(jù)公司披露，你公司對(duì)四川銀鴿受托管理期間的盈虧不承擔(dān)責(zé)任，受托管理的四川銀鴿不納入你公司合并報(bào)表范圍。請(qǐng)結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露公司受托經(jīng)營(yíng)管理四川銀鴿，但不認(rèn)定構(gòu)成控制也不納入合并報(bào)表的理由和依據(jù)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。
公司回復(fù)：
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表（2014年修訂）》對(duì)控制的定義，公司對(duì)四川銀鴿的托管經(jīng)營(yíng)不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“控制”的定義，不應(yīng)將四川銀鴿納入合并范圍。
年審會(huì)計(jì)師意見(jiàn)回復(fù)：
銀鴿投資出售四川銀鴿股權(quán)后，銀鴿集團(tuán)成為四川銀鴿的控股股東，為有效避免銀鴿集團(tuán)與銀鴿投資之間的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，履行銀鴿集團(tuán)作出的關(guān)于避免與銀鴿投資存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的相關(guān)承諾，銀鴿集團(tuán)將四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理權(quán)委托給銀鴿投資行使，由銀鴿投資負(fù)責(zé)四川銀鴿的具體經(jīng)營(yíng)，銀鴿投資每年收取36萬(wàn)元的委托管理費(fèi)。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表（2014年修訂）》第七條規(guī)定：“控制，是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過(guò)參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額”。
根據(jù)銀鴿投資與銀鴿集團(tuán)簽訂的《委托經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》，四川銀鴿的日常經(jīng)營(yíng)管理權(quán)由銀鴿投資依據(jù)“優(yōu)先避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、兼顧效率效益”的原則行使，四川銀鴿各項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)、最終處置權(quán)等仍歸屬于四川銀鴿和銀鴿集團(tuán)。未經(jīng)銀鴿集團(tuán)及四川銀鴿董事會(huì)、股東會(huì)書(shū)面同意，銀鴿投資不得以四川銀鴿名義對(duì)外投資、貸款、出借款項(xiàng)（正常經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收賬款及內(nèi)部職工日常業(yè)務(wù)借款除外）、提供擔(dān)保，不得以出租、出借、贈(zèng)與、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、抵押等任何方式處理四川銀鴿的財(cái)產(chǎn)，不得變更四川銀鴿會(huì)計(jì)核算政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，也不得在未經(jīng)銀鴿集團(tuán)書(shū)面認(rèn)可的情況下，劃轉(zhuǎn)或歸集四川銀鴿資金至銀鴿投資及其下屬子公司賬戶。
從上述約定可以看出，由于銀鴿投資對(duì)四川銀鴿日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的權(quán)利主要來(lái)自于銀鴿集團(tuán)的委托，相關(guān)決策程序需經(jīng)過(guò)銀鴿集團(tuán)同意，在交易過(guò)程中銀鴿投資的決策行為是以代理人的身份進(jìn)行，并非以實(shí)際決策人的身份進(jìn)行，本次委托經(jīng)營(yíng)的目的主要是為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出的安排。因此，銀鴿投資不擁有對(duì)該四川銀鴿經(jīng)營(yíng)及投資決策上的控制權(quán)。
根據(jù)《委托經(jīng)營(yíng)管理協(xié)議》約定，在托管期間內(nèi)產(chǎn)生的任何風(fēng)險(xiǎn)及收益由四川銀鴿自行承擔(dān)和享有，銀鴿投資作為受托方不承擔(dān)責(zé)任，除非銀鴿投資嚴(yán)重違反信用義務(wù)且造成四川銀鴿出現(xiàn)重大損失。所以，銀鴿投資每年僅僅收取固定的委托管理費(fèi)36萬(wàn)元，不享有其他的可變回報(bào)，銀鴿投資也無(wú)法通過(guò)托管權(quán)力而影響四川銀鴿的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)獲取可變回報(bào)。
綜上所述，銀鴿投資對(duì)四川銀鴿的托管經(jīng)營(yíng)不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“控制”的定義，故不應(yīng)將四川銀鴿納入合并范圍。
特此公告。
河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司董事會(huì)
2017年12月25日
