一      重要提示

1   本年度報(bào)告摘要來(lái)自年度報(bào)告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)缴虾ＷC券交易所網(wǎng)站等中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上仔細(xì)閱讀年度報(bào)告全文。

 

2   本公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

 

3   公司全體董事出席董事會(huì)會(huì)議。

 

4   立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）為本公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。

 

5    經(jīng)董事會(huì)審議的報(bào)告期利潤(rùn)分配預(yù)案或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案

根據(jù)2018年4月9日公司第八屆董事會(huì)第三十五次審議通過(guò)的《2017年度利潤(rùn)分配預(yù)案及資本公積轉(zhuǎn)增股本預(yù)案》，公司2017年度擬不進(jìn)行利潤(rùn)分配，擬以2017年末總股本1,249,102,957股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股，轉(zhuǎn)增后公司總股本將增加374,730,887股，總股本將增加至1,623,833,844股。該事項(xiàng)尚需提交公司2017年年度股東大會(huì)審議通過(guò)。

 

二      公司基本情況

1    公司簡(jiǎn)介

 

 

2    報(bào)告期公司主要業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

(一)公司所從事的主要業(yè)務(wù)

公司屬于造紙行業(yè)，主要從事紙品及紙漿的生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括包裝紙、生活用紙、竹漿紙、特種紙。其中包裝紙系列的“白云”、“綠原”環(huán)保�？�紙，是生產(chǎn)紙箱的主要原材料；生活紙主要產(chǎn)品包括衛(wèi)生材料專用紙、卷筒衛(wèi)生紙、抽取式衛(wèi)生紙、盒裝面紙、袖珍面紙、紙手帕、餐巾紙等各類衛(wèi)生擦拭用紙；竹漿紙主要產(chǎn)品包括竹漿牛皮紙、竹漿打字紙以及竹漿板；特種紙主要包括離型原紙、無(wú)碳復(fù)寫原紙、無(wú)碳復(fù)寫紙、標(biāo)簽原紙、食品包裝紙等。2017年，公司成功研發(fā)生產(chǎn)竹漿本色生活紙和超柔性紙巾紙。

公司自成立以來(lái)一直從事制漿造紙業(yè)務(wù)，其前身為始建于1967年的漯河第一造紙廠，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司包裝紙和生活紙的生產(chǎn)能力均位于河南造紙行業(yè)前列，是河南省規(guī)模最大的造紙企業(yè)之一。其中包裝用紙覆蓋華中、華東、西北等主要省市，產(chǎn)品廣泛使用于包裝箱領(lǐng)域；生活用紙采用國(guó)際先進(jìn)的整機(jī)設(shè)備抄造，行業(yè)領(lǐng)先，品質(zhì)優(yōu)良。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

1．采購(gòu)模式：

物資供應(yīng)積極采取“集中采購(gòu)，權(quán)責(zé)明確”的原則，根據(jù)生產(chǎn)需求計(jì)劃制定合理月度采購(gòu)計(jì)劃。依據(jù)權(quán)限設(shè)置，采購(gòu)實(shí)施過(guò)程中結(jié)合實(shí)際，靈活采取各種招標(biāo)、詢價(jià)方式，確保綜合性價(jià)比最優(yōu)。按照招標(biāo)、詢價(jià)結(jié)果，各單位負(fù)責(zé)合同簽訂、訂單安排、貨款支付以及物資到貨驗(yàn)收等環(huán)節(jié)。供應(yīng)過(guò)程中堅(jiān)持使用權(quán)、管理權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)四權(quán)分離，確保陽(yáng)光透明采購(gòu)，降低采購(gòu)成本。

2．生產(chǎn)模式：

生產(chǎn)管理按照“公司下達(dá)計(jì)劃，中心監(jiān)督管理，生產(chǎn)單位組織開展生產(chǎn)活動(dòng)”的分層次、明確權(quán)責(zé)的生產(chǎn)原則，并根據(jù)市場(chǎng)需求，結(jié)合內(nèi)部生產(chǎn)運(yùn)行和原材料供應(yīng)情況有序組織生產(chǎn)。生產(chǎn)以確保產(chǎn)品質(zhì)量為前提，追求經(jīng)濟(jì)效益的提升。對(duì)裝備產(chǎn)能、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)配比、標(biāo)準(zhǔn)成本的降低、客戶需求等因素的重要程度來(lái)進(jìn)行權(quán)衡，確保生產(chǎn)運(yùn)行的連續(xù)性、穩(wěn)定性，按照造紙行業(yè)和季節(jié)變化特點(diǎn)，分月制定工作重點(diǎn)，保障公司生產(chǎn)高效穩(wěn)定運(yùn)行。

3．銷售模式：

(1)經(jīng)銷商模式特點(diǎn)：將全國(guó)劃分為若干區(qū)域，每個(gè)區(qū)域設(shè)立經(jīng)銷商，企業(yè)授權(quán)經(jīng)銷該區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)品，由經(jīng)銷商發(fā)展和管理下屬終端商。公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)維護(hù)服務(wù)所屬區(qū)域的經(jīng)銷商，并幫助開發(fā)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，增加銷量。

(2)直營(yíng)模式特點(diǎn)：通過(guò)簡(jiǎn)化中間銷售環(huán)節(jié)，公司業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)開發(fā)終端客戶，直接把產(chǎn)品銷售給終端客戶，減少中間環(huán)節(jié)使企業(yè)利潤(rùn)最大化。

(3)B2C網(wǎng)絡(luò)銷售模式特點(diǎn)：利用品牌與互聯(lián)網(wǎng)開展網(wǎng)上銷售。通過(guò)網(wǎng)上營(yíng)銷活動(dòng)來(lái)擴(kuò)大品牌影響力與知名度，增加銷量。

目前公司各紙種已經(jīng)建立成熟的銷售體系和銷售渠道，公司包裝紙、特種紙、竹漿紙因其產(chǎn)品定位銷售模式主要采用經(jīng)銷商模式和直營(yíng)模式。公司生活用紙因產(chǎn)品特點(diǎn)主要采用經(jīng)銷商、直營(yíng)和B2C網(wǎng)絡(luò)銷售模式。

（三）行業(yè)情況

“十三五”期間，造紙行業(yè)將處于發(fā)展中的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著消費(fèi)總量的增大和已達(dá)到滿足內(nèi)需、產(chǎn)需平衡的目標(biāo)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求增速將逐年降低。行業(yè)承受著需求增速下降和部分產(chǎn)品市場(chǎng)飽和的雙重壓力，面臨著需求結(jié)構(gòu)和營(yíng)銷模式的變化，以及進(jìn)一步加劇的優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)變化。

隨著供給側(cè)改革的持續(xù)深化、國(guó)家環(huán)保政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、原材料價(jià)格波動(dòng)等因素影響，預(yù)計(jì)未來(lái)造紙行業(yè)生產(chǎn)量和需求量仍將保持穩(wěn)定，行業(yè)集中度將進(jìn)一步獲得提升；環(huán)保趨嚴(yán)不斷推高企業(yè)生產(chǎn)成本，各類紙品價(jià)格將得到支撐。未來(lái)行業(yè)內(nèi)資源優(yōu)勢(shì)明顯、整合能力強(qiáng)的大型企業(yè)有望取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得較好發(fā)展。

其中，受益于電子商務(wù)的高速發(fā)展，包裝紙的需求持續(xù)增長(zhǎng)，在環(huán)保趨嚴(yán)以及“禁廢令”政策實(shí)施的環(huán)境下，未來(lái)包裝紙的行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，擁有廢紙采購(gòu)渠道優(yōu)勢(shì)的大中型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；此外，隨著生活用紙滲透率不斷提高，品牌知名度較高的生活用紙生產(chǎn)企業(yè)也將呈上升趨勢(shì)。

我公司緊跟市場(chǎng)變化，積極應(yīng)對(duì)，產(chǎn)供銷高效聯(lián)動(dòng)，產(chǎn)品盈利能力不斷提升，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整體穩(wěn)定運(yùn)行。

3    公司主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

3.1 近3年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

 

 

 

3.2 報(bào)告期分季度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)

 

季度數(shù)據(jù)與已披露定期報(bào)告數(shù)據(jù)差異說(shuō)明

報(bào)告期內(nèi)，公司將下屬子公司銀鴿工貿(mào)的政府收儲(chǔ)補(bǔ)償款轉(zhuǎn)讓給銀鴿集團(tuán)，相應(yīng)轉(zhuǎn)回已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備33,166,010.71元，此資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回屬于單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)形成，三季報(bào)未將其計(jì)入非經(jīng)常性損益，年審調(diào)整。

 

4    股本及股東情況

4.1 普通股股東和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股股東數(shù)量及前10 名股東持股情況表

 

4.2 公司與控股股東之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

 

4.3 公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

4.4 報(bào)告期末公司優(yōu)先股股東總數(shù)及前10 名股東情況

5    公司債券情況

 

5.1 公司債券基本情況

 

5.2 公司債券付息兌付情況

2017年12月12日，公司發(fā)布《河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司“10銀鴿債”公司債券本息兌付和摘牌公告》，并于2017年12月22日按期支付了2017年的公司債券利息款和剩余債券本金，“10銀鴿債”完成兌付并摘牌。（公告編號(hào)：臨2017-108）

 

5.3 公司債券評(píng)級(jí)情況

1、鵬元資信評(píng)估有限公司將公司和“10銀鴿債”列入信用評(píng)級(jí)觀察名單事項(xiàng)

    2017年2月10日，公司發(fā)布《關(guān)于公司債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將公司和“10銀鴿債”列入信用評(píng)級(jí)觀察名單的公告》（公告編號(hào)：臨2017-006），公司收到公司債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)鵬元資信評(píng)估有限公司出具的《列入信用評(píng)級(jí)觀察名單通知書》（鵬元資信公告【2017】21號(hào)），因公司實(shí)際控制人或?qū)⒆兏��?span lang="EN-US">2016年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)虧,鵬元資信評(píng)估有限公司證券評(píng)級(jí)評(píng)審委員會(huì)審定,決定將公司及河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司2010年公司債券列入信用評(píng)級(jí)觀察名單。

2、公司債券評(píng)級(jí)情況

根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》和《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司委托鵬元資信評(píng)估有限公司對(duì)公司2010年發(fā)行的7.5億元公司債券進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)。

報(bào)告期內(nèi)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)鵬元資信評(píng)估有限公司在對(duì)本公司經(jīng)營(yíng)狀況和其他情況進(jìn)行綜合分析與評(píng)估的基礎(chǔ)上，在2016年年度報(bào)告披露后對(duì)公司債券進(jìn)行定期跟蹤評(píng)級(jí)，并出具《河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司2010年公司債券2017年跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（鵬信評(píng)【2017】跟蹤第【69】號(hào)01），維持本公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為：BBB+；維持“10銀鴿債”信用等級(jí)為：BBB+，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”，同時(shí)將公司主體長(zhǎng)期信用等級(jí)和本期債券信用等級(jí)移出信用評(píng)級(jí)觀察名單。

 

5.4 公司近2年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

三      經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

1     報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

2017年，公司全體職工秉承“再次創(chuàng)業(yè)、再創(chuàng)新高”的職業(yè)理念，堅(jiān)定不移地把穩(wěn)運(yùn)行、提質(zhì)量、促轉(zhuǎn)型、謀發(fā)展作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主線，謀局布勢(shì)，務(wù)實(shí)作為，實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效、改革創(chuàng)新亮點(diǎn)紛呈、企業(yè)和諧發(fā)展局面穩(wěn)定等目標(biāo)，為下一步公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。報(bào)告期內(nèi)主要工作為：

加強(qiáng)生產(chǎn)管理，提高裝置運(yùn)行質(zhì)量。提車速、控成本、穩(wěn)質(zhì)量，充分發(fā)揮設(shè)備潛能，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)行。

強(qiáng)化市場(chǎng)導(dǎo)向，創(chuàng)新供銷機(jī)制。為快速適應(yīng)市場(chǎng)變化，按照業(yè)務(wù)集中原則，成立了營(yíng)銷中心和供應(yīng)鏈中心，兩大中心既獨(dú)立運(yùn)行，又相互協(xié)作，通過(guò)科學(xué)研判外部市場(chǎng)，建立價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高了公司市場(chǎng)反應(yīng)速度，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。

強(qiáng)化資金管控，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。完善應(yīng)收貨款預(yù)警機(jī)制，樹立“現(xiàn)金為王”的理念，大力清欠、降低應(yīng)收賬款，改善融資環(huán)境，不斷增強(qiáng)資金籌措和運(yùn)營(yíng)能力，確保資金安全。

科技、管理創(chuàng)新雙驅(qū)動(dòng)，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。加大管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新力度，通過(guò)多種手段鼓勵(lì)廣大職工積極參與創(chuàng)新，提升了公司經(jīng)營(yíng)水平和生存能力。

加強(qiáng)主業(yè)經(jīng)營(yíng)，剝離或處置非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及與主業(yè)經(jīng)營(yíng)不相關(guān)資產(chǎn)。

用足用活國(guó)家政策，成立政策研究辦公室，積極研究國(guó)家及行業(yè)相關(guān)政策，實(shí)現(xiàn)挖潛創(chuàng)效。

實(shí)行全面預(yù)算管理，細(xì)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，明確方向，配套相關(guān)考核激勵(lì)措施，促使公司經(jīng)營(yíng)向好發(fā)展。

2017年，生產(chǎn)機(jī)制紙62.04萬(wàn)噸，較上年同期增加5.96%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入293,736.91萬(wàn)元，較去年同期增加25.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5,558.92萬(wàn)元。分析如下：

（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)影響

1.受國(guó)家供給側(cè)改革提質(zhì)增效及造紙行業(yè)去產(chǎn)能的影響，行業(yè)集中度越來(lái)越高，造紙行業(yè)產(chǎn)品銷售價(jià)格提升。另，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、降本增效等措施效果逐步顯現(xiàn)；

2.人民幣對(duì)美元升值導(dǎo)致匯兌收益增加；

3.本年度資產(chǎn)減值損失較上年同期減少。

（二）非經(jīng)營(yíng)性損益的影響

公司于2017年7月28日召開的2017年第三次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)了《關(guān)于全資子公司轉(zhuǎn)讓應(yīng)收舞陽(yáng)縣人民政府收儲(chǔ)補(bǔ)償債權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，并完成了該項(xiàng)交易，計(jì)提的3,316.60萬(wàn)元減值準(zhǔn)備予以轉(zhuǎn)回。

（三）其他影響

上年同期轉(zhuǎn)回可抵扣虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)。

 

2     導(dǎo)致暫停上市的原因

 

3     面臨終止上市的情況和原因

 

 

4     公司對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更原因及影響的分析說(shuō)明

 

5     公司對(duì)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正原因及影響的分析說(shuō)明

 

6     與上年度財(cái)務(wù)報(bào)告相比，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的，公司應(yīng)當(dāng)作出具體說(shuō)明。

截至2017年12月31日止，本公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)子公司如下：

2017年10月，公司召開的第八屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議和第五次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓控股子公司四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，同意公司向控股股東漯河銀鴿實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司73.81%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1元。2017年11月21日，四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司已在瀘州市工商行政管理局辦理完成該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的變更登記手續(xù)。自2017年12月，四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司及下屬子公司瀘州納溪巨森林竹有限公司、瀘州邦博商貿(mào)有限公司、瀘州巨源紙業(yè)有限公司不再納入本公司的合并范圍。

公司于2017年7月28日董事會(huì)審議通過(guò)了關(guān)于投資設(shè)立子公司黃山銀鴿實(shí)業(yè)有限公司的議案，并已完成了工商設(shè)立登記，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91341004MA2P1J3N8K ，法定代表人為孟靈魁，注冊(cè)資本為壹億元人民幣，住所為黃山市徽州區(qū)文峰西路 16 號(hào)城北工業(yè)園（繼林機(jī)械公司內(nèi)）。截至2017年12月31日，黃山銀鴿實(shí)業(yè)有限公司注冊(cè)資本尚未出資到位。